La disciplina dei prodotti per il finanziamento dell’impresa è vasta ed articolata.
Di seguito si indicano le principali fonti normative per tipologia di strumento.

Contratti bancari aventi natura di finanziamento a breve
Una disciplina organica dei contratti bancari è contenuta nel codice civile agli articoli 1834-1860.
Tra i contratti bancari tipici disciplinati dal c.c. rientrano:

• Apertura di credito (artt. 1842 – 1845 c.c.)
• Anticipazione bancaria (artt. 1846 – 1851 c.c.): la disciplina si applica ai servizi offerti dalle banche nella forma tecnica di anticipi su fattura e accredito salvo buon fine
• Operazioni in conto corrente (artt. 1852 – 1857 c.c.)
• Sconto bancario (artt. 1858 – 1860 c.c.)

Norme sui contratti bancari sono presenti nel Testo Unico Bancario agli artt 115 e ss

Prestiti in denaro
I prestiti rientrano nella fattispecie giuridica dell’operazione di mutuo, disciplinata dal codice civile negli artt. 1813 - 1822.
Nel Testo unico bancario vengono disciplinate altre particolari forme di prestiti a medio lungo termine:

• Credito fondiario, definito come finanziamento a medio lungo termine garantito da ipoteca di primo grado su immobili (art. 38 TUB)
• Credito agrario che ha per oggetto finanziamenti destinati ad attività agricole e zootecniche (art. 43 e seg. TUB)
• Credito peschereccio legato ad attività di pesca ed acquatiche (art. 43 e seg. TUB)

Inoltre particolari norme sono previste nello stesso TUB all’art. 46 in relazione alla costituzione di privilegi speciali su beni mobili come garanzia prestata dalle imprese a favore della banca.

Leasing
Il contratto di leasing è un contratto atipico, legislativamente non ancora regolato in modo strutturato. Una parte della giurisprudenza ritiene applicabile a tale istituto la disciplina dei contratti in generale secondo il principio dettato dall’art.1323 del c.c. e per via analogica quella sui contratti espressamente disciplinati. Un’altra parte della dottrina ritiene invece applicabile la disciplina del contratto di locazione.

Factoring
Il factoring rientra nella fattispecie giuridica della cessione del credito.
Esso trova i suoi fondamenti normativi nel codice civile (artt. 1260 – 1267) e nella legge speciale del 21 febbraio 1991, n. 52.

Fidejussione
La fideiussione che è lo strumento mediante il quale il fideiussore si obbliga personalmente verso il creditore garantendo l’adempimento di un’obbligazione altrui è disciplinata dal codice civile negli art. 1936 – 1959. Tale disciplina è applicabile ai crediti di firma.

Confidi
I Confidi sono disciplinati all’Art 13 del DL 269/03. Per un approfondimento è possibile consultare la sezione specifica del nostro sito.

Obbligazioni
I prestiti obbligazionari sono regolati dagli artt. 2410 e seguenti del codice civile, in base ai quali il legislatore ha previsto che le società possano emettere obbligazioni al portatore o nominative per una somma complessivamente non eccedente il doppio del capitale sociale, della riserva legale e delle riserve disponibili risultanti dall'ultimo bilancio approvato.
I titoli obbligazionari quotati in mercati regolamentati trovano disciplina anche in appositi regolamenti della Società che gestisce tali mercati, in Italia (Borsa italiana S.p.A.)

Azioni
Le Azioni sono disciplinate dagli artt. 2362–2363 del codice civile Dal 1 gennaio 2004 è entrato in vigore il D. Lgs. Del 17/01/2003 n. 6 (Riforma organica della disciplina delle società di capitali e società cooperative) il quale nella sezione V stabilisce le modifiche apportate in materia di azioni e altri strumenti finanziari partecipativi coerentemente con quanto previsto nel TUF.
Le azioni quotate in Borsa sono sottoposte anche alla disciplina prevista dall’apposito Regolamento di Borsa italiana S.p.A.

Strumenti derivati
Sono definiti alla lettera j) ed f) del Testo unico della Finanza il quale ne disciplina anche gli aspetti più rilevanti, rinviando alla legislazione specifica la regolamentazione dei dettagli.
Norme in relazione agli strumenti derivati sono presenti anche nei regolamenti di negoziazione emanati dal soggetto che gestisce e regolamenta il mercato dei valori mobiliari (in Italia , Borsa italiana S.p.A.)

Cartolarizzazione
Le operazioni di cartolarizzazione aventi ad oggetto crediti pecuniari è regolata dalla Legge n. 130 del 30 aprile 1999 pubblicata sulla G.U. 14 marzo 1999 n. 111

Project Financing
Le operazioni di Project Financing del settore pubblico devono rispettare quanto previsto dalla Legge Merloni dell’ 11 febbraio 1994, n. 109.
Non vi è invece una disciplina giuridica specifica per le operazioni realizzate da privati.

Strumenti di finanza agevolata
Gli strumenti di finanza agevolata sono disciplinati dai provvedimenti comunitari, nazionali e regionali istitutivi dello strumento e dai relativi provvedimenti attuativi.
Per un approfondimento si rinvia alla sezione Finanza Agevolata del nostro sito